纽交所交易员:10年期美债收益率恐难逃负利率

纽交所交易员:10年期美债收益率恐难逃负利率
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最关键的美国债券收益率曲线已经颠倒了12年!交易者:10年期美国国债收益率无法逃脱利率

在凌晨,30年期美国国债收益率跌至2.015%,打破了英国脱欧公投后2016年夏季创下的历史新低。 2年期和10年期美国债券收益率是12年来首次出现倒挂,美国国债市场在当前经济扩张期间发布了经济衰退的最强警告信号。

受此影响,道指收盘下跌800点,而三大股指下跌约3%。较低的利率削弱了银行业的收益,高盛和摩根大通均跌幅超过4%,花旗集团跌幅超过5%。

美国债券收益率曲线一直在颠覆,并被华尔街视为经济衰退前的一个重要指标。事实上,统计数据显示,自1976年以来,五年和十年的美国债券收益率曲线已经逆转,最终经济衰退已经发生。经历了前22个月的平均衰退。

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在经济周期的最后一轮,第一个这样的情景可以追溯到2005年12月。在接下来的两年里,美国次贷危机爆发并引发了全球金融危机。然而,当2005年12月倒挂时,美国国内生产总值增长率仍然高达4.1%,联邦基金利率为4.25%,并且处于加息周期,这与目前的情况有很大不同。

前美联储主席耶伦也认为,全球债券市场的波动拖累了美国长期债券收益率。目前,全球负利率债券达15万亿美元。耶伦认为,美国有能力避免经济衰退。

Silverbear Capital和纽约证券交易所交易员的合伙人艾伦巴尔德斯在接受第一财经记者专访时解释说,2005年美国的通货膨胀率和失业率不同。今天,主要通胀和失业指标处于历史低位。此外,欧洲的经济形势比现在好得多。今天的欧洲正处于风暴之中,德国可能会在今年年底之前陷入衰退;英国脱欧问题是七年来首次法国经济停滞不前。风险规避推动资金流入美国国债。

瓦尔迪兹说:“我已经把我的话留在了这里。10年期美国债券收益率可能会低于零。”

收盘前,美国总统特朗普再次发出推文,指责美联储在美国经济面临最大问题之前过快加息。对经济前景的担忧导致投资者重申对美联储货币政策的希望。美联储在芝加哥商品交易所的美联储观察工具显示,交易商平均预测美联储在年底前减息50公斤的可能性为89.5%,减息75公斤的可能性为49.7% 。

瓦尔迪兹回忆说,在格林斯潘时代,市场跟随美联储。反之亦然。这两个联邦政府正在关注市场。如果美国股市暴跌,美联储肯定会降息。跌幅越大,跌幅越大,不能排除负利率的可能性。

数据还显示标准普尔500指数在倒挂的第一年平均增长12%。

主编:李铁民