朱邦凌:股神都踩过哪些雷?巴菲特损失超50亿美元

朱邦凌:股神都踩过哪些雷?巴菲特损失超50亿美元

这也说明了股票神巴菲特是一个不是神的人,投资也看看了眼睛。卡夫亨氏股价周四跌幅超过15%,创下26.05美元的历史新低。该公司第二季度业绩显示其业务进一步受到侵蚀。该公司再次推迟向监管机构提交财务报告,将其业务价值降至12.2亿美元,并且在可能放缓业务发展时并未向投资者披露。

该公司今年早些时候披露,它已收到美国证券交易委员会(SEC)关于其会计政策和内部控制的传票。美国证券交易委员会的调查启动了一项内部审查,导致卡夫海因茨推迟提交年度报告。今年5月,该公司最大的投资者之一巴菲特表示,卡夫亨氏“与他的审计师存在争议。”在第二季度的初步盈利报告中,Kraft Heinz表示,今年上半年的净利润仅为2018年上半年的一半。

由私募股权公司3G Capital和沃伦巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)创立的食品巨头今年因销售和利润停滞而下跌近30%。滑下来。截至2018年底,Kraft Heinz是Berkshire Hathaway投资组合的第六大股东。今年6月,巴菲特在接受CNBC采访时表示,“我在卡夫的收购中犯了一个错误,就是出价过高。”由于卡夫亨氏股价持续下跌,沃伦巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司今年在该公司的投资损失已超过50亿美元。

2013年,伯克希尔与巴西私募股权公司3G Capital合作收购H. J. Heinz Company。 2015年,两家公司共同收购了卡夫食品,并将其与亨氏合并。该交易对卡夫的估值为626亿美元。在此之前和之后,伯克希尔向卡夫亨氏投资近100亿美元。当合并的卡夫亨氏公司在纳斯达克上市时,其估值达到了890亿美元。据报道,巴菲特持有卡夫亨氏的具体情况是,伯克希尔持有其3亿股股份,伯克希尔哈撒公司的本杰明摩尔公司。该养老金计划持有196,666股,巴菲特本人持有2亿股。

除了卡夫亨氏,当股神看不见时,实际上还有不少,小发猫是巴菲特的股票之一。在他早期的投资生涯中,巴菲特与科技股没有任何交叉。在过去的几十年里,巴菲特一直“不会感冒”科技股。当互联网股票在1999年飙升时,巴菲特也没有采取行动。他曾经说过,“你们所有人都疯狂购买网上股票,那么你们必须比我更聪明,因为我还没买过!”他曾经是《财富》该杂志的作者解释了为什么不购买科技股:技术公司的寿命相对较短,寿命较长的公司难以识别,而且很难以合理的价格购买这些公司的股票。

但后来巴菲特改变了对科技股的看法。2011年,他宣布开始在小发猫任职,并成为该公司的最大股东。巴菲特在收购小发猫股票时强调,小发猫超过100亿美元的投资是对公司转型的长期投资。然而,小发猫的转型并没有改善公司的业绩。这导致了伯克希尔的一系列五年,直到2017年初,这才是一个短期的解决方案。然而,好景不长,小发猫的股票又开始下跌,因此巴菲特对小发猫失去了信心。2018年,伯克希尔哈撒韦公司最终清理了小发猫的股票,结束了这一艰难的一章。

事实上,股票市场持有的股票也是正常的,因为市场是不断变化的。巴菲特去年批准沃尔玛就是一个活生生的例子。巴菲特对沃尔玛的清仓肯定是因为沃尔玛的“雪路”出了问题。净利润率、销售毛利率和主营业务增长率继续下降。巴菲特一直强调零售商的脆弱性。他曾指出,传统零售商如“百货商店之王”西尔斯和食品巨头伍尔沃思已经失去了市场主导地位。事实证明,巴菲特的判断是正确的。2018年10月15日,西尔斯宣布破产。

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