有一批中国庄家天天在美股“割韭菜”

有一批中国庄家天天在美股“割韭菜”
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文/孙家宝

Alpha Workshop(ID: alpworks)

主导词:制壳,反向采购,低价上市,联合选址,追加发行,高收益.这些联动资本运作方法共同构成了中国股票灰色市场价值管理的常规游戏。

巴菲特很早就告诉我们:“如果你有三次巡逻,你仍然不知道桌子上谁是个傻瓜,那么你就是傻瓜。”但老人对人民的无知是很多次,我们的傻瓜角色在游戏开始之前已经清楚地安排好了。

例如:

“首次公开招股寻找什么IPO?我们有现成的贝壳!上市成本低,时间短。“

“股票价格正在寻找一个'手持者'来起床,现在是时候再做一次,一只鱼和两只。”

“资金是55,没有钱借你,一站式服务。”

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作为投资者,您是否看过上述“耸人听闻”的字眼?

这不是电影和电视剧的桥梁,而是中国特殊股市的一个隐藏规则。

在这个圈子里,制壳,反向采购,低价上市,联合选址,追加发行,高级现金收出.这些联锁资本运作方法共同构成了灰色市场价值管理的常规游戏。中国股市。

01从炮击到低价列表

“捷径”。

熟悉美国股票上市运作路径的专业人士知道,除了通过投资银行进行首次公开发行(IPO)的传统方法外,还有其他五种小型上市方式:美国存托股票上市,据美国所有。证券法144A规定私募股权基金QIB(合格机构投资者)上市,反向并购,直接上市和SPAC上市。

其中,SPAC(特殊目的收购公司)以这种方式列出,最具说服力的故事。

一般来说,通过SPAC上市不仅简单快捷,而且还可筹集3000万至1亿美元以上的资金。

游戏玩法很简单:设置SPAC并使其成为列出的shell。然后它“按需分发”给具有上市意图的公司,反向收购可以实现它想要的。

由于这些SPAC通常采用信托基金的形式,因此首先在纳斯达克主板上市;因此,在反向借壳之前,账户实际上从发行普通股中筹集了3000万至1亿美元。

该模型起源于加拿大多伦多证券交易所,最初用于矿业公司的并购。 1993年,美国证券公司GKN(EarlyBirdCapital-- Early Bird Capital的前身)将其引入国内资本市场。在2008年金融危机之后,SPAC壳牌可以直接进入主板,不再局限于OTC(场外交易市场)进行场外交易。

为什么上述游戏有市场?因为对于一些公司来说,有很多好处:

(1)SPAC本身已列入主板。完成反向并购后,经营实体将实现短暂可控的上市目标;

(2)SPAC是一家新成立的纯现金公司,没有业务经营和资金保管,也没有或有负债风险;

(3)无需支付外壳,成本可控。 SPAC完成上市后,通常需要在18-24个月内完成与相关运营实体的反向合并。在此期间,如果发行额外的股票,则远低于寻找一些小型投资银行支付资金的成本。投资银行收取15%的费用。

归根结底,有一句话:门槛低,小鱼虾也可以加入乐趣。

2017年,中国知名股票公司“恶魔股票”稳定财务(纳斯达克股票代码: WINS)是典型的SPAC游戏案例:2014年3月壳牌壳牌,2014年9月壳牌市场,2015年4月逆转壳牌,10月份2015年,壳牌正式更名为稳定财务。

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稳定的财务不是一个例子。

以同样的方式运营稳定的金融SPAC的团队也成为了在美国上市的第一家中国超市集团的新鲜爱好(唐人街超市;纳斯达克证券交易所代码: IFMK)。

另一个众所周知的案例是Vanguard集团的重要成员,该集团最近已被赎回。 (Hunter Maritime;纳斯达克股票代码: HUNT)于2016年6月被炮轰,于2016年10月炮轰,于2019年3月逆转上市后门。然而,由于合规问题,该公司在上市后的前两个交易日发生了激烈的骚动。

02联合席位和高额现金

经过一系列的摊铺作业,如主板,低价发行和重命名,已经完成,下一步就是开始炒作股票价格以实现高额现金。

炒作主要是由于的开启,可以是上市的第一天或上市后的一段时间。在此背后,利益集团采取三方合作的方式,即运营商,上市公司老板和高频做市商齐心协力。

具体来说,在第一天(或上市后的某个时间)列出,运营商将寻求帮助以使股价高。这种钱被称为“手”。

暴徒的数量大多是海外华人或国内富人的海外资产。所涉及的大部分离岸私募股权基金均在开曼群岛或香港注册。

基本方法是从上市公司的实际上市公司获得一半的资金,以及一半的传票资金,然后在一定时间内就股票达到的目标价格达成一致。你可以做更多,或者你可以结合短期和长期。

由于美国股票上市后实际控制人员的锁定期为半年,因此这类打手的运营期一般不会超过一年。与此同时,上市公司老板合作发布了好消息和坏消息。

此外,运营商还考虑流动性问题,邀请做市商参与,并共同提高股价。

事实上,相当一部分中国股市的股价并不难拉升。

总体而言,海外机构对大多数股票并不太感兴趣,这使得大部分股票的整体定价都很低,这导致新股发行压力,并且股票不容易卖出。发行时间。为了确保发行,上市公司经常发现自己相对较为熟悉的资金来回收和减少流通。

事实上,在这些股票的发行阶段,芯片已被高度锁定。事实上,当涉及到市场时,市场上的芯片非常少,流动性非常小。只需一点钱,股价就可以上涨。

以上述网络信件为例,股价在两天内飙升十次:

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另一家股票公司,丰食集团有限公司(纳斯达克股票代码:HFFG),于2018年8月完成SPAC上市,自2019年5月开始显示股价大幅上涨,并达到6月份的最高点。达到300%后,它将被迅速杀死并切成一个好的韭菜:

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其中,最着名的SPAC风格的“恶魔股”是稳定的金融,其17和18年的巨大过山车趋势更是如此。

当然,这种炒作并不仅限于IPO。今年3月,美国股市也掀起了一波低价股。逻辑是一样的:

3月4日,餐厅B2B采购平台中美联(纳斯达克股票代码: JMU),该股一度飙升超过300%,收盘上涨173%,至2.63美元。

3月5日,宠物食品生产商Tiandi Hui(纳斯达克股票代码: PETZ)的股价一度从0.8美元上涨至2.5美元,收盘上涨36%,7月29日盘中涨幅达300%。

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不出所料,由于博彩公司的现金很高,它留给了中小型投机者。

03“专业分析师”吹票

在中期灰市资本化管理产业链中,分析师也是一个不容忽视的重要角色。

中国股票属于离岸市场,经营实体远离上市市场。运营商经常使用它来查找他们的未知文章,购买他们的文章,并在知名的美国股票投资者论坛上发布,从而影响机构买家和个人投资者。即使不是这种情况,它也被认为与股票价格的上涨一致。

例如,下图中的分析师在2015年6月美国着名的投资者论坛上预测,文森特金融在SPAC上市后增加了60%。

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除了使用分析师吹票之外,运营商还达到了通过媒体“风”匹配股票价格的目的。

通常选择与海外华人投资集团有一定影响力的纸质媒体进行合作,发布既定目标的利好或坏消息,并完成开,洗,拉,运的常规步骤。

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由于一些海外华人媒体记者缺乏信息来源,这种来自“第一线”的信息非常受欢迎。这些报纸通常放在唐人街餐厅的桌子上,静静地等待偶尔经过的“韭菜”。

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