浙商银行A股延期发行 券商人士:属行业正常情况

浙商银行A股延期发行 券商人士:属行业正常情况
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摘要

<浙> [浙商银行A股延期发行经纪业务:正常行业情况]浙商银行股份有限公司(“浙商银行”)于10月23日在上海证券交易所发行,《首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》(简称《公告》)表示。原定于10月24日举行的浙商银行在线和线下订阅将推迟至11月14日并推迟到《浙商银行股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。原定于10月23日举行的在线路演已推迟至11月13日。(中国证券网)

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浙商银行股份有限公司(以下简称“浙商银行”)于10月23日在上海证券交易所发行,证券代码为《首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》(简称《公告》),它表示浙商银行原定于10月24日进行在线和离线订阅将被推迟。计划于10月23日举行的在线路演已推迟至11月14日,并推迟了出版物《浙商银行股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。原定于10月23日举行的在线路演已延期至11月13日。如果发行成功,预计募集资金总额为1000万元人民币。扣除发行费用690,000元(不含增值税)后,预计募集资金净额为31,100元。

在这方面,许多经纪分析人士指出,银行股票初始认购的延迟不是一个案例。近年来上市的青岛银行,紫金银行,成都银行,无锡银行,江苏银行,江阴银行和重庆农村商业银行由于新股的市盈率高于平均市价而被推迟。二级市场在各自行业中的收益率。因此,浙商银行A股延期三周是该行业的正常情况。

延迟发行在业界是正常的

根据《关于加强新股发行监管的措施》(证监会公告[2014] 4号)的要求,如果发行价对应的拟议市盈率高于上市公司二级市场平均市盈率。同行业,发行人和主承销商应在网上申请,然后将在三周内连续发布有关投资风险的特别公告,并将至少每周发布一次。

《中国证券报》记者注意到浙商银行已于10月23日在上海证券交易所发行《首次公开发行股票第一次投资风险特别公告》,称浙商银行的初步询价工作已经完成,确认发行价为4.94元/股,与2018年相对应。年度摊薄后市盈率是9.39倍(每股收益已扣除会计师事务所根据中国会计准则对中国会计准则进行审计的非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润) 2018年,除以发行后的总股本(计算),高于最近一个月中国证券指数有限公司发行的“货币金融服务(J66)”的平均静态市盈率( (2019年10月18日以下)。本期的市盈率高于行业平均市盈率。未来发行人的估值可能会回到行业平均市盈率,而股票价格将下跌给新的投资者。

此外,根据上述中国证监会的有关规定,浙商银行和联席主承销商必须在认购前三周内连续发布三份投资风险特别公告,以使原购买时间延迟三周,并且相关情况已经发生在《公告》。进行了详细的披露。

市场参与者认为,银行股票通常会推迟初始认购期。目前,银行业的整体估值偏低,大多数上市银行股票的股价已跌至每股净资产(破损净值)以下。如果该银行的新股以每股一或多个净资产的比率发行,那么市盈率很容易高于行业平均水平。因此,浙商银行A股延期三周是该行业的正常情况。浙商银行A股发行的定价为1倍PB,这在很大程度上也反映了投资者对公司长期价值的认可。

安全边际有提高估值的空间

一些银行分析师表示,在过去的两年中,商业银行在A股IPO排队名单中被列为“排长队”,从数量和类型上显示出“百花齐放”的趋势。对于浙商银行而言,其主要的“特色”体现在高增长和高安全性的结合上,质量和效率的发展模式也为A股上市后的估值提升开辟了空间。目前浙商银行的H股仅为PB的0.7倍,与同等规模的股票相比处于相对折价状态。预计上市后仍有改善的空间。

浙商银行此前披露的招股说明书数据显示,今年上半年,浙商银行实现营业收入225.46亿元,同比增长21.25%。实现净利润76.24亿元,同比增长17.13%,近几年继续保持稳定。收入和净利润实现两位数增长。同时,以上两个指标也比总资产增长5.5%快得多。在规模基本稳定的前提下,性能得到提高,内生生长能力进一步增强。

截至2019年6月底,该行的资产利润率和资本利润率分别为0.91%和16.03%,较上年提高。同时,成本收入比急剧下降至25.58%,为2016年底以来的最低水平,突显了其成本控制的效率和能力。

值得注意的是,从历史数据来看,浙商银行的不良身份识别一直很严格。国泰君安研究报告显示,浙商银行的严重偏差多年来一直低于100%。截至2019年6月30日,该行不良贷款率为1.37%,比A股上市商业银行的平均不良贷款率1.65低0.28个百分点。得益于审慎的风险管理体系和风险偏好,浙商银行的平均不良贷款率在过去三年中一直低于商业银行的平均水平,资产质量在同行业中处于领先地位。同时,该行的拨备覆盖率达到239.92%,达到了监管要求,同时又获得了足够的贷款损失覆盖率。风险回报能力的提高和不良贷款率的低水平为浙商银行保持了较高的安全边际。

鼓励实体经济专注于智能制造

分析师指出,浙商银行2019年上半年的良好表现主要归功于该行注重国家重点战略,坚持实体经济服务,深化金融技术应用,积极建设基于平台的服务银行。特色业务。浙商银行在“两个最高”总体目标的指导下,加强资产负债分配和风险管理,加快产品创新,完善全面细化管理,各项业务稳步有序发展。通过对信贷资产,交易性资产,投资资产和银行间资产等各种资产进行战略性配置,加强表内资产和表外资产的整合,本币和外币的整合以及整合。多种类型的资产。资产控股银行已经转向资产管理和交易型银行,它们正在努力促进全资产经营的战略转型。

截至6月末,该行客户服务公司10.38万户,公司贷款余额6124.62亿元。其中,为支持制造业转型升级,浙商银行继续完善“融资,融资,融资服务”计划,深化“智能制造服务银行”。截至6月末,智能制造行业信贷余额584.86亿元,比上年末增长9.36%。与此同时,针对外贸行业的浙商银行开展了“崇金全球交易”跨境汇款,“共津出口池”贸易融资,“浙商交易宝”外汇交易等特殊业务,以创造结算,融资,汇率套期保值在一个集成的服务平台中,可以满足客户的本币和外币,综合的国内外贸易需求。上半年,该行完成国际结算量396.36亿美元,实现外汇交易量206.48亿美元,实现中间业务收入3.22亿元。

(文章来源:中国证券网)

(编辑:DF142)

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